Bank Sentral Eropa akan Kembali Memangkas Suku Bunga di Tengah Lambatnya Pertumbuhan Ekonomi
- Bank Sentral Eropa diprakirakan akan memangkas suku bunga acuan sebesar 25 bp pada pertemuan kebijakan bulan Desember.
- Konferensi pers Presiden ECB Christine Lagarde akan dicermati dengan seksama untuk mendapatkan petunjuk kebijakan baru.
- Pengumuman kebijakan ECB akan meningkatkan volatilitas Euro.
Keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) akan diumumkan setelah pertemuan kebijakan moneter bulan Desember pada pukul 13:15 GMT/20:15 WIB hari Kamis.
Konferensi pers Presiden ECB Christine Lagarde akan menyusul, dimulai pada 13:45 GMT/20:45 WIB, di mana ia akan menyampaikan pernyataan yang telah dipersiapkan mengenai kebijakan moneter dan menanggapi pertanyaan media. Pengumuman ECB kemungkinan akan mendorong valuasi Euro (EUR) di paruh kedua minggu ini.
Apa yang Diharapkan dari Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Eropa?
Setelah pertemuan kebijakan bulan Oktober, ECB mengumumkan bahwa mereka menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp). Dengan keputusan ini, suku bunga pada operasi pembiayaan kembali utama, suku bunga pada fasilitas pinjaman marjinal dan fasilitas simpanan, yang juga dikenal sebagai suku bunga acuan, masing-masing berada di 3,4%, 3,65% dan 3,25%.
ECB secara luas diprakirakan akan menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 bp lagi setelah pertemuan bulan Desember.
Pada konferensi pers pasca pertemuan di bulan Oktober, Presiden Lagarde mengatakan bahwa kebijakan ECB masih ketat dan mencatat bahwa mereka khawatir dengan prospek pertumbuhan. Meskipun dia menahan diri untuk tidak menyatakan dengan jelas apakah mereka akan memilih langkah pelonggaran kebijakan lain pada pertemuan terakhir tahun ini, pasar secara luas memperkirakan ECB akan menurunkan suku bunga sebesar 25 bp.
Mengomentari prospek kebijakan, pengambil kebijakan ECB Joachim Nagel mencatat bahwa ia tidak keberatan untuk menurunkan suku bunga, mengingat proses disinflasi berjalan sesuai dengan yang diproyeksikan. Dalam catatan yang sama, anggota Dewan Pemerintahan Francois Villeroy de Galhau mengatakan: "Ada banyak alasan untuk melakukan pemangkasan pada tanggal 12 Desember." "Opsionalitas harus tetap terbuka pada ukuran pemangkasan, tergantung pada data yang masuk, proyeksi ekonomi, dan penilaian risiko kami," tambahnya.
Menilai posisi EUR dalam laporan Commitment of Traders (COT), "Posisi net short EUR telah meningkat selama tiga minggu berturut-turut, didorong oleh peningkatan posisi short," kata analis Rabobank. Mereka menambahkan: "EUR adalah mata uang G10 dengan performa terburuk di bulan November, melemah 2,37% terhadap USD. EUR telah menderita akibat memburuknya fundamental ekonomi dan pemangkasan yang akan datang dari ECB. Kami memprakirakan ECB akan memangkas suku bunga kebijakan sebesar 25bp pada pertemuan tanggal 12 Desember."
Indikator Ekonomi
Pernyataan Kebijakan Moneter ECB
Pada setiap delapan pertemuan dewan gubernur Bank Sentral Eropa (ECB), ECB merilis pernyataan singkat yang menjelaskan keputusan kebijakan moneternya, mengingat tujuannya untuk memenuhi target inflasi. Pernyataan tersebut dapat memengaruhi volatilitas Euro (EUR) dan menentukan tren positif atau negatif jangka pendek. Pandangan hawkish dianggap bullish bagi EUR, sedangkan pandangan dovish dianggap bearish.
Baca lebih lanjutRilis berikutnya Kam Des 12, 2024 13.15
Frekuensi: Tidak teratur
Konsensus: -
Sebelumnya: -
Sumber: European Central Bank
Bagaimana Pertemuan ECB Dapat Berdampak pada EUR/USD?
Pada bulan November, EUR/USD turun hampir 3%. Selain dampak negatif dari prospek kebijakan dovish ECB terhadap EUR, penguatan Dolar AS (USD) secara luas setelah kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS sangat membebani EUR/USD. Sejak awal Desember, EUR/USD telah berfluktuasi dalam kisaran yang relatif ketat, yang mencerminkan keraguan para investor untuk mengambil posisi besar menjelang pertemuan terakhir ECB dan Federal Reserve (The Fed) pada tahun 2024.
Jika ECB secara tak terduga menurunkan suku bunga acuan sebesar 50 bp, reaksi langsung dapat memicu aksi jual Euro dan membuka peluang untuk penurunan lebih lanjut pada EUR/USD. Jika ECB memilih untuk memotong 25 bp namun Lagarde menyuarakan kekhawatiran atas situasi ekonomi di Zona Euro dan menyebutkan meningkatnya risiko penurunan inflasi, EUR/USD kemungkinan akan memperpanjang tren turunnya, bahkan jika reaksi pasar langsung beragam.
Dalam kondisi pasar saat ini, Euro membutuhkan kejutan hawkish yang signifikan untuk melakukan pemulihan yang stabil terhadap USD. Jika Lagarde mengadopsi nada yang lebih optimis mengenai prospek ekonomi dan menyoroti perlunya kesabaran dalam pelonggaran kebijakan lebih lanjut, EUR/USD dapat menguat dalam waktu dekat.
Eren Sengezer, Analis Utama Sesi Eropa di FXStreet, memberikan pandangan teknis singkat untuk EUR/USD:
"Setelah pemulihan moderat yang terlihat di bulan Desember, prospek teknis jangka pendek EUR/USD menunjukkan hilangnya momentum bullish. Pada grafik harian, Relative Strength Index (RSI) naik ke arah 50 dan pasangan mata uang ini berhasil bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 20 hari."
"Pada sisi atas, Fibonacci retracement 38,2% dari tren turun Oktober-Desember sejajar sebagai resistance berikutnya di 1,0700 sebelum 1,0800 (Fibonacci retracement 50%) dan 1,0840 (SMA 200 hari). Jika EUR/USD membalikkan 1,0530 (SMA 20 hari) menjadi resistance, para penjual teknis dapat terus mendominasi aksi pasangan mata uang ini. Dalam skenario ini, 1,0400 (titik akhir tren turun) dapat dilihat sebagai support berikutnya sebelum 1,0260 (level statis)."
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari. EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter. Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya. Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal. Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh. Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu. Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.